最新数据显示，2025年上半年全球储能电池出货量达到226GWh，同比增长97%。其中，国内企业占比超过90%。宁德时代、海辰储能等龙头企业订单已排至10月底，部分海外项目甚至要求支付溢价以优先生产。
储能电池市场正在经历一场意想不到的巨大变革。
就在一年前还因“产能过剩”而受到批评的行业，如今却面临着即使提高价格也无法保证供应的短缺。
最新数据显示，2025年上半年全球储能电池出货量达到226GWh，同比增长97%。其中，国内企业占比超过90%。宁德时代、海辰储能等龙头企业订单已排至10月底，部分海外项目甚至要求加价以优先生产。
这一戏剧性的逆转发生在行业发出“产能过剩”警告仅仅一年之后，而且供需失衡的程度远远超出了预期。
爆炸式增长是由国内政策调整和海外需求激增的双重力量推动的。
在国内，将于2025年6月1日生效的可再生能源并网电价市场化改革（第136号文件）已成为关键变量。该政策要求现有项目必须在6月1日前并网，否则必须完全依靠市场电价竞争来获取收益。
华安远景投资咨询（北京）有限公司行业研究主管程鲁明分析指出，该规定直接刺激了新能源企业争相安装储能设施，而储能是并网的关键要素，因此订单高度集中。据中国化学和物理电源行业协会统计，仅2025年5月，国内新增储能装机容量就达到10.25GW/26.03GWh，创下月度新高。
海外市场正经历多方面的繁荣。能源转型加速推动中东、欧洲、澳大利亚等地区储能需求激增。中信证券的一份研究报告指出，受能源转型加速、政策支持力度加大以及产业链优势显著等因素的驱动，海外储能市场正进入需求激增期。2025年上半年，中国企业获得199个海外储能新订单，总量超过160GWh，同比增长220%。
中东地区以37.55GWh的订单量领跑，占比23.4%。澳大利亚和欧洲分别贡献了32.31GWh和22.81GWh。阳光电源和海辰储能等公司在欧洲和中东地区获得了大量订单，部分项目甚至需要支付溢价才能获得优先排期。
技术迭代与产能不匹配供需逆转背后的根本逻辑源于技术迭代与产能扩张之间的不匹配。
在技术方面，314Ah及以上的大容量电池正迅速取代传统的280Ah产品。新一代电池的能量密度提升了10%，循环寿命超过12000次，兼容标准海外集装箱，系统成本降低了约25%。宁德时代（CATL）和易维能源（EVE Energy）等领先企业已量产587Ah和628Ah的超大容量电池，而中小厂商由于技术落后，难以跟上步伐。
产能方面，预计2024年行业产能利用率将低于35%，企业不愿扩大生产规模。然而，2025年需求将超出预期，宁德时代、海辰储能等龙头企业产能利用率已超过90%，生产计划甚至延续至10月。
海辰储能重庆基地的第四代智能生产线效率较上一代提升30%，但订单仍排至10月。该公司透露，2025年上半年储能电池出货量达18.87GWh（同比增长119.3%），并与沙特电力公司签署了1GW/4GWh的项目，创下中东地区最大储能订单纪录。
阳光电源上半年储能业务营收达178.03亿元人民币（同比增长127.78%），占总营收的40.89%，首次超过光伏业务营收。7月底，该公司在欧洲获得一份2.4GWh的大型储能订单，标志着其首次进入保加利亚市场。
瑞普蓝骏上半年储能电池出货量达18.87GWh（同比增长119.3%），产能利用率达90%，7月份实现满负荷运转。公司计划到年底将海外营收占比提升至30%。
龙头企业获益，中小企业也获益。市场逆转之际，各行业的盈利模式出现了显著分化。
华安远建投资咨询（北京）有限公司行业研究部负责人程鲁明分析指出，领先企业凭借技术壁垒和海外渠道，维持着20%以上的毛利率。宁德时代储能业务营收占比已达25%，其中海外订单占比超过40%。海辰储能的中东项目毛利率更是创下28%的历史新高。
相比之下，中小企业则陷入了“以低价换取销量”的恶性竞争。到2025年5月，国内储能系统的平均中标价格已跌至0.38元/瓦时，部分项目甚至低于成本价。系统集成商的利润空间被压缩，而电池单元由于技术壁垒高，仍保留着一定的议价能力。
尽管短期内供需失衡，但该行业仍对中长期风险保持警惕。
产能过剩担忧：自2025年第四季度起，计划新增的国内产能将集中释放。预计到2026年，行业总产能将超过800GWh，可能引发新一轮价格战。海外政策风险：美国关税壁垒、欧洲更严格的碳足迹认证以及中东市场的“隐性壁垒”（例如本地化要求）都可能影响中国企业的海外扩张。
技术替代压力：如果固态电池和液流电池等新技术加速商业化，现有的磷酸铁锂生产能力可能会被淘汰。
面对复杂的市场格局，领先企业正在加速全球扩张。中国新能源和比亚迪等公司的扩张计划表明，新增产能将从2025年第四季度开始集中释放。一些机构预测，到2026年，行业总产能将超过800GWh。宁德时代（CATL）的匈牙利工厂和EVE Energy的马来西亚基地将于2026年投产。海辰储能计划在印尼新建56GWh产能，目标是将海外收入占比提升至50%。
从技术层面来看，该行业正从“容量竞赛”转向“综合性能优化”。诸如优化储能调度的AI算法和支持电网稳定的并网储能等创新技术，将成为下一阶段竞争的焦点。
这种逆转本质上是市场从无序增长转向价值竞争。只有在技术、成本和服务链的各个环节都具备全面能力的公司，才能在全球能源转型中保持领先地位。
